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发布时间:2025-05-26 05:16

  复盘单周行情看,AI赛道市场表现乏力,创业板人工智能指数单周下跌3.86%。消息面上暂无相关利空消息,周五跳水或为市场情绪所致。宏观视角上,市场分析人士表示,美国20年期国债拍卖结果不佳,近期美国金融市场遭遇“股债汇三杀”,可能引发全球避险、观望情绪升温。

  回归至中长期投资价值上,AI赛道仍有多重利好因素,机构普遍建议关注,回调或为布局机会。

  民生证券表示,国产算力芯片性能提升叠加国内互联网厂商加大资本开支(如阿里、腾讯财报预期),为国内AI产业链提供支撑。CPO、液冷技术降本增效,英伟达GB200架构拉动铜连接需求,国产厂商产能扩张,国产服务器、交换机及配套需求提升,建议持续关注。

  聚集光模块等细分领域,上海证券认为,近期投资者对于光模块可能过于悲观,中东国家的Al基础设施需求也可能成为2026年1.6T需求的催化剂,实现量价齐升。同时,国内互联网大厂及运营商纷纷加大在AI领域的资本开支,第二梯队光模块厂商有望承接溢出需求,业绩迎来改善。

  财信证券预计AI产业链仍将是接下来市场行情主线。中国互联网巨头在2024年Q4资本开支已经明显提速,参照海外AI业绩释放节奏以及订单确认周期,按互联网大厂资本支出领先于AI硬件等供应商业绩约半年的时间测算,预计国产AI产业链的业绩将在2025年中报开始释放,届时或迎戴维斯双击的主升浪阶段。

  把握AI热门赛道机会,建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝(159363)及场外联接(A类023407、C类023408),标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套,高效地捕捉AI主题行情,以“光模块”龙头为先锋,囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。

  数据来源:沪深交易所等。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

  风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。

责任编辑:杨红卜

  

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