来源：Ai\x26amp;芯片那点事儿
第一，实现关键产业链的全产业链整合。英伟达为什么高峰期有近四万亿美元的市值？核心原因就是英伟达不仅仅是GUP产生，而是定义了整个AI系统。算力、存力、运力甚至包括数据构成了整个英伟达的AI系统，还包括英伟达AI生态。海光和曙光合并将贯通芯片设计到服务器制造，再到算力服务的全链条。从某种角度来说，这次是万里长征的第一步，距离打造像英伟达一样的AI系统还有很长的路要走。DeepSeek之所以NB，就是原因，他通过模型和算法优化减少了对于算力的需求，如果国内将算力、存力、数据、模型都系统链条打通，那么我们的AI能力可以再提升几个数量级，可以说在国际上通过弯道超车，实现“遥遥领先”。
第三、实现推动科技自主可控国家队（比如中科系）、领导队（比如华为系）和一系列民营队（字节、腾讯、阿里）等科技航母旗舰的形成。打造全球领先的科技巨头，引领国内外产业循环一体化。国家科技的研发体系一直有国有体系、市场体系和民营企业三者并存。华为的崛起是决策者意识到只有激活各种体系，互相配合，才能高效的解决卡脖子和实现产业的真正自主可控。实现信息技术的自主可控已成为国家战略的关键组成部分。相关公司的合并，打通产业的横向和纵向才能有助于减少对国外技术的依赖，提升我国在高端芯片、服务器及云计算等关键领域的自主研发能力和产业水平，保障国家信息安全，为数字中国建设提供坚实的技术支撑和产业保障。
第四、集团化攻坚国产算力是大势所趋。海光信息专注于国产架构CPU、DCU等核心芯片设计，中科曙光在高端计算、存储、云计算等领域具有深厚积累，本次整合将优化集团从芯片到软件、系统的产业布局，实现产业链“强链补链延链”。我们认为本次合并标志着我国在科技领域的资本运作将更加注重“完整产业链”整合。
看清了这些趋势，对于我们的投资有什么启示和机会呢？
第一，行业龙头的投资价值将被放大。比如北方华创收购芯源微后，北方华创除了光刻机以外，已经实现半导体设备的全产业链布局。从全球看，ITC产业的行业龙头的价值都是越来越大，产业内的马太效应是越来越强。
第二，产业并购重组的机会。半导体上下游整体的并购重组可能开启。根据自身的优劣势，不同体系可能有不同的并购形式，比如湖南某半导体设计公司近期公告收购晶圆厂，完成产业链上下游的整合。比如半导体设备厂商之间可能的“大吃小”等。
第三，各体系内合并同类型。比如中科系内部上市公司之间的整合，比如电科和电子可能潜在的整合。这些合并同类项都将对于打造高质量的科技创《澳门永利集团手机app下载》新生态有
最后，用最新一期的《彭博商业周刊》的封面“中国人工智能领先计划内幕：DeepSeek只是个开始”文章的结尾的一段话送上对海光和曙光的合并的祝福：
“一位前DeepSeek员工说：现实是，大型语言模型研究人员对计算资源有巨大需求——如果我有数万块H系列GPU，可能会变得浪费，运行许多不必要的实验。’”但更多资源是中国技术人员乐于应对的问题。“我希望我们中国公司有一天能有5万块GPU，”一位加入北京另一开源AI实验室的离职研究员说，“想看看我们能做到什么？”
